Hva er Egenkapital?
Egenkapital er egenkapital er den delen av selskapets finansiering som tilhører aksjonærene – det som er igjen av eiendelene etter at all gjeld er trukket fra. Det er aksjonærenes andel av selskapet ifølge balansen.
Nøkkelpunkter
- •Egenkapital = Totale eiendeler - Total gjeld
- •Innskutt aksjekapital + opptjent egenkapital (tilbakeholdt overskudd) = total egenkapital
- •Negativ egenkapital er alvorlig og kan bety insolvens
- •ROE (Return on Equity) måler lønnsomheten av egenkapitalen
- •Egenkapitalprosenten viser finansiell soliditet
Egenkapital forklart
Egenkapital fremstår på høyre side av balansen og representerer aksjonærenes restverdi etter at alle kreditorer er betalt. Den består av to hoveddeler: innskutt egenkapital (aksjekapital og overkurs fra emisjoner) og opptjent egenkapital (akkumulerte overskudd som ikke er utbetalt som utbytte).
Egenkapitalprosenten (egenkapital / totale eiendeler) er et viktig soliditetsmål. Banker reguleres strengt på dette og kreves å ha egenkapital tilsvarende minst 8 % av risikovektede eiendeler under Basel III. For industriselskaper er 30–50 % egenkapitalprosent normalt sunt. Shippingselskaper og eiendomsselskaper opererer gjerne med mye lavere egenkapitalprosenter fordi eiendelene er lett pantbare.
Når et selskap har et overskudd, øker egenkapitalen tilsvarende (hvis det ikke utbetales som utbytte). Når det er underskudd, synker egenkapitalen. Et selskap med vedvarende underskudd ender til slutt med negativ egenkapital – teknisk insolvent, noe som kan utløse meldeplikt og tvungen avvikling.
Formel
Egenkapital = Totale eiendeler - Total gjeld
Eksempel
Norsk Hydro: Totale eiendeler 250 mrd kr - Total gjeld 155 mrd kr = Egenkapital 95 mrd kr. Egenkapitalprosent = 95/250 = 38 %.
Begrensninger
Egenkapital er et historisk regnskapsbegrep og reflekterer ikke markedsverdi. Goodwill fra oppkjøp kan blåse opp egenkapitalen. Immaterielle verdier er ofte underrepresentert i balansen.
Ofte stilte spørsmål
Hva er forskjellen på egenkapital og markedsverdi?
Egenkapital er regnskapsmessig verdi fra balansen. Markedsverdi er aksjekurs x antall aksjer – hva markedet tror selskapet er verdt i dag.
Hva betyr negativ egenkapital?
Selskapet skylder mer enn det eier ifølge regnskapet. Det er alvorlig, men noen vekstselskaper kan ha midlertidig negativ egenkapital uten å være i umiddelbar fare.