Hva er YTD (Year-to-Date)?
YTD (Year-to-Date) er yTD (Year-to-Date) er avkastningen fra årets første handelsdag til nåværende dato. Det er et standardisert periodebegrep som gjør det enkelt å sammenligne aksjer og fond hittil i inneværende kalenderår.
Nøkkelpunkter
- •YTD starter 1. januar (eller første handelsdag i kalenderåret)
- •Gjør det enkelt å sammenligne aksjer, fond og indekser på lik basis
- •YTD sier ingenting om langsiktig avkastning
- •Avkastning bør alltid inkludere reinvesterte utbytter for totalavkastning
- •YTD per 31. desember er årets totalavkastning
YTD (Year-to-Date) forklart
YTD er et av de enkleste og mest brukte periodebegrepene i finansmarkedet. Det svarer på spørsmålet: «Hva har aksjen gjort så langt i år?» Fordi alle aksjer starter med samme nullpunkt (1. januar), er YTD et rettferdig sammenligningsgrunnlag for aktuell periodiavkastning.
YTD-avkastning beregnes som: (Nåværende kurs - Sluttkurs forrige år) / Sluttkurs forrige år × 100. For totalavkastning YTD inkluderes også reinvesterte utbytter i perioden. Den siste er mer korrekt for å sammenligne totalavkastning, men den enklere kursjusterte YTD er mest brukt i daglig rapportering.
YTD kan være misvisende for å vurdere en investerings kvalitet. En aksje som steg 50 % i fjor og faller 30 % i år har negativ YTD – men totalavkastning over to år er fortsatt sterkt positiv. YTD bør alltid ses i kontekst av lengre historikk og sammenlignet med referanseindeksen for å vurdere relativ performance.
Formel
YTD = (Nåværende kurs - Sluttkurs forrige år) / Sluttkurs forrige år x 100
Eksempel
Equinor sluttkurs 31. desember forrige år: 290 kr. Nåværende kurs: 320 kr. YTD = (320-290)/290 x 100 = 10,3 %. Utbytte 9 kr betalt i perioden. Total YTD = (320-290+9)/290 x 100 = 13,4 %.
Begrensninger
YTD er tilfeldig bestemt av kalenderåret og sier lite om langsiktig kvalitet. En aksje med dårlig YTD kan ha levert utmerket langsiktig avkastning. YTD uten utbytte undervurderer totalavkastningen.
Ofte stilte spørsmål
Er YTD det samme som 12-måneders avkastning?
Nei. YTD er fra 1. januar til nå. 12-måneders avkastning (trailing twelve months, TTM) er de siste 12 månedene, uavhengig av kalenderåret.
Inkluderer YTD utbytte?
Det avhenger av beregningsmetoden. «Price return YTD» inkluderer ikke utbytte. «Total return YTD» inkluderer reinvesterte utbytter og er mer korrekt for totalavkastning.