Hva er Avkastning?
Avkastning er avkastning er den totale verdistigningen på en investering over en gitt periode, inkludert kursgevinst og eventuelle utbyttebetalinger, uttrykt i prosent av investert beløp.
Nøkkelpunkter
- •Totalavkastning inkluderer både kursgevinst og utbytte
- •Nominell avkastning er ikke justert for inflasjon; realavkastning er det
- •Annualisert avkastning (CAGR) gjør det mulig å sammenligne perioder av ulik lengde
- •Risiko og avkastning henger tett sammen – høyere forventet avkastning krever høyere risiko
- •Historisk avkastning er ikke garanti for fremtidig avkastning
Avkastning forklart
Avkastning er det overordnede målet på hvor mye du har tjent på en investering. Den beregnes som summen av kursgevinst og utbytte, delt på opprinnelig investert beløp. Om du kjøpte en aksje for 100 kr, mottok 5 kr i utbytte og solgte for 120 kr, er din totalavkastning 25 %.
For å sammenligne investeringer over ulike perioder bruker man annualisert avkastning (CAGR – Compound Annual Growth Rate). En investering som doblet seg på 10 år har en CAGR på 7,18 %, mens en som doblet seg på 5 år har CAGR 14,87 %. Realavkastning trekker fra inflasjon – hvis avkastningen er 8 % og inflasjonen 3 %, er realavkastningen ca. 5 %.
Risikojustert avkastning er enda mer informativt. To fond kan gi samme avkastning, men ett svinger voldsomt mens det andre er stabilt. Sharpe-raten måler avkastning per enhet risiko (standardavvik). En høy Sharpe-rate betyr at du fikk godt betalt for risikoen du tok.
Formel
Avkastning (%) = ((Sluttverdi + Utbytte - Startverdi) / Startverdi) × 100
Eksempel
Du kjøpte 100 Equinor-aksjer til 280 kr (= 28 000 kr). Over ett år mottok du 9 kr i utbytte per aksje (900 kr) og solgte til 310 kr (= 31 000 kr). Avkastning = ((31 000 + 900 - 28 000) / 28 000) × 100 = 14,0 %
Begrensninger
Avkastning forteller deg ikke noe om risikoen som ble tatt. Kort historisk avkastning er lite prediktiv for fremtidig avkastning. Valutaeffekter kan dramatisk endre avkastningen på utenlandske investeringer.
Ofte stilte spørsmål
Hva er en god avkastning på aksjer?
Historisk har Oslo Børs og S&P 500 gitt ca. 10 % per år inkludert utbytte (nominelt). Slår du markedet over lang tid er det meget bra.
Hva er forskjellen på nominell og reell avkastning?
Nominell avkastning er den faktiske avkastningen før inflasjonsjustering. Reell avkastning trekker fra inflasjonen og viser den faktiske kjøpekraftsveksten.